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互联网金融的5C基因

2016-05-24 22:39:22作者:中国长城资产管理公司信息技术部 曾德超编辑:金融咨询网
“互联网+”将互联网的创新成果深度融合于社会经济各领域之中,提升创新力和生产力,形成更广泛的以互联网为基础设施和实现载体的经济发展新形态。本文在吸收产业界观点和众多专家学者研究成果的基础上,抽取出能代表互联网金融内涵的几大基因,以期剖析其本质特征。

自从李克强总理在政府工作报告中提出“互联网+”行动计划以来,“互联网+”俨然成为2015年以来最热的名词。“互联网+”将互联网的创新成果深度融合于社会经济各领域之中,提升创新力和生产力,形成更广泛的以互联网为基础设施和实现载体的经济发展新形态。

        在这种背景下,“互联网+金融”概念同样炙手可热。互联网金融正强烈冲击处于传统格局中的中国金融业,不断促进金融创新与实体经济发展,为中国的金融市场增添新的活力,其飞速发展必将重塑整个金融业与互联网未来的演变逻辑和轨迹。

        在互联网金融的蓬勃发展过程中,资本、市场、媒体、产业界、学术界等众多力量形成合力,极大颠覆了传统,改变了现有格局,并激起了人们前所未有的热情。虽然互联网金融已快速融入经济生活中,但到底什么是互联网金融?业界尚未形成共识,有关其内涵的争论从未停止过。为此,本文在吸收产业界观点和众多专家学者研究成果的基础上,抽取出能代表互联网金融内涵的几大基因,以期剖析其本质特征。

一、互联网金融概念的演变

        关于互联网金融,并没有明确的定义,在美国还有网络金融、在线金融、电子金融等称谓。随着20世纪90年代信息化革命的到来,美国金融体系开始利用现代信息技术对传统金融经营模式和业务方式进行“信息化”升级,出现了极为盛行的“网络银行”。此后,不断出现了一些传统金融所不具备的新业务模式,如网络支付、P2P网贷、众筹融资等。这些新模式并没有被冠以互联网金融的称谓。

        互联网金融是2012年由中国金融界率先提出的概念,著名学者谢平教授等从一般均衡理论出发,提出互联网金融是资本市场直接融资和商业银行间接融资之外的第三种融资和服务模式,并将互联网金融概括为一个谱系概念。著名经济学家吴晓求指出:“互联网金融是以互联网为平台构建的具有金融功能链且具有独立生存空间的投融资运行结构。”

        一般认为,互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域,是指通过或依托互联网进行的金融活动和交易。广义的互联网金融主要包括两部分:一是通过互联网进行的传统金融业务,即将已有的线下业务转化为线上业务,该业务主要由金融机构进行,被称为“金融互联网业务”;二是依托互联网创新而产生的新兴金融业务,通常由电子商务企业推出,典型的如第三方支付、P2P网贷、互联网货币、网上信贷、众筹等。狭义的互联网金融主要指上述第二种业务。

        可以说,在大数据、云计算技术出现之前,因为技术还不足以支撑互联网和金融的深度结合,谈互联网金融显得有些为时过早。大数据是互联网金融的核心资源,云计算是互联网金融的核心技术,依托云计算等技术,有效筛选、处理大数据所蕴含的海量信息,逐步形成基于互联网大数据的金融信用体系和数据驱动型金融服务模式,实现资金流转和融通,提升金融资源配置效率和风险管理水平。

        因此,从范畴界定来说,互联网金融是依托互联网实现资金流转和融通的新业务形态,而这种资金流转和融通是以电子信用作为基础的。

二、传统金融和互联网的核心基因

        基因就如应用程序之于计算机、乐谱之于音乐,是看不见、摸不着却又决定着相应对象品性的“密码”,用基因来概括互联网金融内涵,既简洁明了,又易于传播。为此,本文分别梳理传统金融和互联网的基因。

        1.传统金融核心基因

        按兹维·博迪的经典定义,金融是指在经济生活中,银行、证券或保险业者从市场主体募集资金,并借贷给其他市场主体的经济活动。简单地说,就是资金的融通。

        金融主要回答三个问题:一是融通什么?二是怎样融通?三是由谁融通?金融融通的主要对象是货币,融通的方式是有借有还的信用方式,组织和操作资金融通的主要是银行和其他非银行金融机构。因此,金融的核心基因可以概括为货币、信用、金融中介。

        2.互联网核心基因

        除了互联网技术是互联网的天然基因外,其他基因从不同角度认识,会得出不同的组合,尚未形成共识,但其中有两条基因获得了广泛认可,一是互联网精神,二是互联网思维。

        (1)互联网技术

        从1969年在实验室成功实现两台计算机联网至今,互联网技术的发展经历了一波又一波浪潮。首先是20世纪80年代研制成功了用于异构网络的TCP/IP协议,使得互联网在世界范围内互联互通成为现实;其次是20世纪末21世纪初万维网(WWW)的出现使得互联网得以推广普及;再次是近年出现的大数据技术、特别是云计算技术的逐步成熟和完善,为互联网融入各行各业插上了腾飞的翅膀。可以预见,互联网技术这一互联网的天然基因,将随着人类技术进步不断进化出新内容。

        (2)互联网精神“CEOS”

        “协作、平等、开放、分享”(Collaboration、Equality、Open、Share)的互联网精神已经成为共识,互联网精神是互联网生命力之所在,没有它,互联网的各种变革无从谈起。如果将这几个词用一句容易记忆的话串起来,可以形象地表述为,互联网就是让“人人都做CEO(CEOS)”。这些词并非专属于互联网,但被互联网所强化,借由互联网广泛传播,并融入了互联网特质的新内涵。

        ①协作精神:互联网世界就是一个协作互动的世界。协作使得互联网成为信息的集散中心和处理中心,极大满足了人类对信息的获取、利用需求。如维基百科、百度百科,靠众人的协作完成了一个个伟大的项目,使得网络世界变得如此丰富多彩。

        ②平等精神:互联网平行网络结构决定了网络是一个平等的世界,互联网的平等是“网络面前人人平等”,相互间即便互不相识、远隔万里,但在互联网的世界里都是平等的。互联网不仅表现为用户之间的平等,还表现为组织架构的平等。如海尔将8万多人分为2000个自主经营体,让员工成为真正的“创业者”,让每个人成为自己的CEO。

        ③开放精神:从物理时空看,互联网的特质决定着它既没有时间界限也没有地域界限,从思维空间看,无限延伸的互联网极大地拓展了人们思维的边界,丰富了人们的知识,这就是互联网的开放精神。互联网的开放不但成就了百度、腾讯、阿里巴巴等一个个互联网帝国;也见证了小米、京东等网络新贵的成长奇迹。

        ④分享精神:互联网的分享精神是互联网发展的原动力。曲别针换房子是互联网分享精神的经典案例,2005年7月14日至2006年7月12日,加拿大小伙凯尔·麦克唐纳以一枚红色大曲别针为资本,经过16次物物交换,最终实现了换房子的梦想。

        (3)互联网思维“Top Secret+BigData”

        2011年,百度CEO李彦宏首次提出了“互联网思维”,2013年11月3日,CCTV新闻报道了互联网思维正在从专家领域飞向千家万户,走进大众生活。按照经典解释,互联网思维就是“充分利用互联网的精神、价值、技术、方法、规则、机会来指导、处理、创新、工作的思想。”

        但这种抽象、笼统的定义不具实际意义,倒是互联网从业人员的概括性说明赢得了很多人的共鸣,如小米科技CEO雷军的“专注、极致、创新、快”七字诀简洁明了;富基融通董事长兼CEO颜艳春将移动互联网思维归结为“5F”,即“Frament(碎片化)思维;Fans(粉丝)思维;Focus(焦点)思维;Fast(快一步)思维;First(第一)思维。”

        截至目前,将互联网思维总结得较完整的当属赵大伟在《互联网思维独孤九剑》中提出的“用户思维、简约思维、极致思维、迭代思维、流量思维、社会化思维、大数据思维、平台思维、跨界思维”九大思维。综合业内主要观点和专家学者解读,并受互联网“简约思维”的启发,我们将互联网思维形象概括为一句话“TopSecret+BigData”(顶级秘密加大数据)(见表1)。

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三、互联网金融的新基因

         互联网金融与传统金融的根本差异在于由于互联网基因的加入,出现了脱媒效应,并结合传统金融内涵,形成了有自身特色的新基因。

        1.互联网金融的脱媒

        金融中介存在的原因主要有两个:一是金融中介有规模经济和专门技术,能降低资金融通的交易成本。二是金融中介有专业的信息处理能力,能缓解投资者和融资者之间的信息不对称以及由此引发的逆向选择和道德风险等问题。

        随着互联网的发展,交易成本显著降低,信息处理能力显著增强,互联网金融将逐渐颠覆传统金融中介角色,即所谓的“金融脱媒”。资金流转在互联网上直接进行,不通过传统金融中介,这是互联网金融脱媒的直观解释。在互联网中,资金数量的多少、个人偏好和时间安排,都可以通过互联网直接交换,这样资金使用效率可大幅提高,甚至没有闲置资金。

        需要特别指出,这里的金融脱媒脱去的是传统金融中介,改由互联网充当了新的金融中介;因为互联网广泛化、虚拟化的特点,从形式上看,似乎网上金融行为脱离了中介,但实质是实体中介换成了虚拟中介。互联网金融使得资金供需信息直接在网上发布并匹配,供需双方直接联系或交易,形成一种虚拟信用平台,实现金融生态圈的重构。传统金融中介和互联网作为金融中介的市场情形对比如图1所示。

图片2.jpg

        2.互联网金融具有5C基因

        如前所述,互联网的基因涵盖了三个主要方面:互联网技术、互联网精神和互联网思维,如果用便于记忆的方式归纳,可抽取其中的代表:云计算(Cloud)技术、协作(Collaboration)精神、用户(Consumer)思维;传统金融的基因可概括为:货币(Currency)、信用(Credit)、金融中介。

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