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国内外P2P网络借贷平台比较分析及建议

2013-10-24 13:04:07作者:中国邮政储蓄银行股份有限公司战略发展部 娄飞鹏编辑:金融咨询网
本文以英国的Zopa、美国的Prosper、国内的拍拍贷和宜信公司四个P2P网络借贷平台为例,对其业务办理流程、借贷要素、风险管理和资费收取等进行了对比分析,并为规范国内P2P网络借贷平台的发展提出了建议。

近年来,P2P网络借贷平台在全球范围内快速发展,对丰富贷款人的投资渠道,满足借款人的融资需求,填补金融服务空白发挥了积极作用。国内P2P网络借贷平台的发展仍存在一些问题,需加以规范。本文以英国的Zopa、美国的Prosper、国内的拍拍贷和宜信公司四个P2P网络借贷平台为例,对其业务办理流程、借贷要素、风险管理和资费收取等进行了对比分析,并在此基础上为规范国内P2P网络借贷平台的发展提出了建议。

一、P2P网络借贷平台简介

  Zopa是全球第一家P2P网络借贷平台,于2005年3月在英国伦敦成立,其以注册会员和个人对个人借贷的方式为借贷双方提供服务。截至2013年4月底,Zopa在伦敦地区的机构有36名员工,在线注册客户50万个,通过该网站实现的借贷金额已超过3亿英镑。Zopa是个人借贷金融协会的创始会员之一,受英国公平贸易局(Office of Fair Trading,OFT)监管,2014年将会受英国金融市场行为监管局(Financial Conduct Authority,FCA)监管。
  
  Prosper是美国特拉华州的一家公司,位于加州圣弗朗西斯科。2006年2月,Prosper在美国注册成立了一家在线借贷平台网站,是美国首家P2P网络借贷平台。截至2013年4月底,Prosper共有注册会员160万个,实现借贷金额超过4亿美元。就贷款人的情况而言,工薪阶层占92%。借贷过程类似双盲拍卖,Prosper的借贷双方都在网站上注册,双方均不披露其真实身份。
  
  拍拍贷金融信息服务有限公司(以下简称“拍拍贷”)成立于2007年8月,总部位于上海,是国内首家小额无担保P2P网络借贷平台。截至2012年11月,拍拍贷注册用户120万个,其中有4万个用户成功获得贷款,2012年上半年借贷成交金额近2亿元人民币。在为客户提供服务时,拍拍贷坚守P2P网络借贷平台最初的做法,即采用线上模式,网站仅供借贷双方发布信息,会员自主成交,利率由借贷双方根据供求情况决定,资金通过第三方支付平台支付,拍拍贷不在平台之外审贷,也不对贷款提供担保。
  
  宜信公司成立于2006年,总部位于北京,是一家集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、小额贷款行业投资、小微借款咨询服务与交易促成、小额信贷助农平台服务等业务于一体的综合性现代服务机构。该公司有宜农贷、宜人贷、宜车贷等贷款品种。在为借贷双方提供融资服务时,主要采用线下模式,在P2P网络借贷平台之外,有专人负责对借款人进行审核,同时又向贷款人做理财、购买其贷款资产等。另外,宜信公司也与中信信托等合作开发年收益率为10%~12%的信托产品,其业务范围已超出国际P2P网络借贷平台一贯的做法。

二、P2P网络借贷平台的业务办理流程

  虽然不同的P2P网络借贷平台的经营模式存在差异,但其业务办理流程基本相同,主要有如下七个步骤:一是有网络借贷需求的人员在P2P网络借贷平台上注册;二是借款人拟贷款时,根据平台的要求提供身份证明、收入情况、资信情况等信息,明确贷款用途,并在P2P网络借贷平台上提出申请;三是P2P网络借贷平台对借款人进行审核;四是审核通过后,借款人在P2P网络借贷平台上发布借款信息,根据平台的要求明确借款的金额、期限、利率、资金筹措期限的部分或全部内容;五是贷款人通过P2P网络借贷平台进行投标;六是在资金筹措期满后,如果贷款人投标资金总额达到或超过借款人的要求,则借款人的借款可以实现,否则借款人需重新申请或放弃借款;七是借款人获取借款后,P2P网络借贷平台便生成电子借款凭条,借款人定期偿还借款资金。
  
  P2P网络借贷平台在为 资金盈余双方提供金融中介服务的同时,基本也都提供信用评级、发布借款需求、快速筹措资金以及保障贷款人资金安全等服务。

三、P2P网络借贷平台的借贷要素

  不同的P2P网络借贷平台的借款金额、借款期限、借款利率等存在一定的差异。Zopa的单个借款人最低借款金额为1000英镑,最高为15000英镑,借款期限最长为5年。Zopa的借贷双方直接列出利率,由网站撮合交易,借款人支付的利率平均为6.4%。Zopa在2013年3月宣布,其可以为客户提供年利率为4.9%的贷款,借款金额是7500~10000英镑,借款期限为1~3年。在Zopa注册的贷款人年收益率平均为5.1%,该网站的5年期贷款逾期率最高为1.5%。贷款人能够获得较高的收益,借款人可以支付较低利率的原因是:与银行相比,Zopa没有庞大的机构和大量的员工,经营成本较低。
  
  Prosper的单个借款人最低借贷金额是2000美元,最高为35000美元,每个借款人的借款金额根据其Propser的评级而定。贷款期限可以是3~5年。借款人只需输入借贷金额,Propser就自动设置最高利率,之后由贷款人竞标,最终利率最低者中标。同时Propser也参考Prosper评分、借款条款、经济环境和竞争环境等提出建议的利率。借款人根据其在Prosper评级的不同(Prosper评定划分的信用等级由低到高依次是AA、A、B、C、D、E、HR),首次借款时需要支付的年利率为6.38%~35.36%,重复借款的可享受折扣优惠。2009年7月15日至今,贷款人平均的季度收益率为9.28%,根据风险水平的不同,季度收益率区间为5.5%~13.29%,相对应的损失率为1.7%~16.21%。
  
  拍拍贷的单个借款人最低借款金额为100元,最高为30万元。借款人参考拍拍贷网站的指导利率,设置自己的借款利率后,贷款人进行竞标,最高年利率为银行年基准利率的4倍。拍拍贷的利率随银行利率的调整而调整,因银行利率调整具有不确定性,拍拍贷的利率会滞后银行利率一段时问(最多1个月)调整,利率调整前已有借款的利率不受影响。贷款人投标的金额下限是50元,上限为借款金额的60%,且单笔投标不能大于20000元。2011 年,拍拍贷贷款人平均年化收益率为15.82%,坏账率为1.19%。
  
  宜信公司对不同的借款群体设置不同的借贷要素。一是小额信用借款。无需抵押和担保,额度最高可达30万元,贷款期限最长为4年。二是宜学贷。为学生及其家庭提供信用借款咨询服务,根据借款人的特点及需求,量身定制不同的宜学贷解决方案,使学生可通过分期付款的形式完成学业,贷款期限最长为2年;在按月还款的同时,也可根据借款人的需求灵活设计还款方案。三是对年龄在22岁(含)~55岁,税后工资4000元及以上的白领阶层,推出贷款金额最高为50万元的宜人贷,贷款期限为l-3年,贷款利率为10%~12%。另外,宜信公司也推出宜车贷、宜房贷等产品,根据抵押的车辆或房产提供贷款。

四、P2P网络借贷平台的风险管理

  P2P网络借贷平台的借款人基本不需要提供抵押物,借贷双方也没有直接的接触。因此,风险管理措施需要更加严格。事实上,各个P2P网络借贷平台在要求借款人定期还款的同时,具体的风险管理措施存在一定的差异。
  
  Zopa的风险管理措施包括:一是设置借款人的准入门槛。Zopa规定,借款人需满足身份可确认、历史信用记录可查询、稳定的收入保障其还款能力、良好的债务还款记录等基本条件。同时,借款人需要有较好的信用评级。借款人若存在历史还款记录不好或有较多的无担保贷款,则在准入审核时可能被拒绝。二是借款人的资金用途主要限定在购买汽车或大件家具等领域,并对借款人提供资金使用建议。三是Zopa除运用银行的风险控制措施外,还对所有的借款人进行身份检验、历史信用记录查询、信用风险评级,借款人必须签署由Zopa编制的法律合同,在借款人逾期时将交由专业的追收公司进行追偿,同时要求贷款人的资金分散为10英镑的小额借款以分散风险。四是对资金采用安全保护措施。Zopa保留贷款人的资金于隔离的RBS账户中,在资金转移前的24小时内给贷款人最后的决策建议。贷款人在对个人信息保密的前提下,账户资金被盗时无需承担损失。
  
  Prosper虽然只促成借贷双方的交易,但也有较多的风险管理措施。一是以信用评级的方式设置借款人的准入门槛。通过外部评级机构Experian和Prosper内部的评分确定信用评分,据之设定利率。信用评分在640分以上的为一般,700分以上的为良好,760以上的为优秀。信用评级达不到最低要求的借款申请人不能获得借款。二是限定借款用途。Prosper认可的借款用途包括购买汽车、家庭投资、房屋装修、经商、医疗、子女教育、举办婚礼等。三是信息透明化。虽然借贷双方无直接接触,但贷款人可通过Prosper查询借款人的信用评分与评级、还款历史,以及借款人的借款用途。四是Prosper将投资者的资金按每份25美元的标准分成若干份,分别借给不同的经过审核的借款人,以实现投资的多元化。五是Prosper规定资金筹措期限为14天,若14天内贷款人投标的总额达不到借款人的最低资金需求额,则借款自行终止。六是Prosper根据历史交易记录、官方信用评级机构的评级、Prosper评级,列示每个信用等级的平均损失概率,供贷款人参考。在资金转到借款人的账户前,Prosper将会对借款人进行再次确认。七是贷款人只选择满足其设定的相关条件的借款人进行投资,同时借款人必须每个月偿付固定数额的资金到贷款人在Prosper的账户中,资金直接从借款人的银行账户扣除。
  
  拍拍贷的风险管理措施包括:一是对借款人进行信用评级:二是对满足如下条件的贷款人提供本金保障服务,包括通过身份认证、或功投资50个以上借款列表(同一列表的多次投标视为一次)、每笔借款的成功借出金额小于5000元。符合上述条件贷款所产生的坏账计提金额大于净赚利息金额时,贷款人有权即刻申请赔付。三是拍拍贷按照分散投资、收益覆盖风险、投资组合等原则进行风险管理。如果借款人逾期超过60天,拍拍贷会把对该笔借款所收的成交服务费按比例补偿贷款人。一旦借款人还款后,网站将从贷款人处收回这笔费用。四是若借款人出现逾期,拍拍贷将根据电子协议中罚息的规定对借款人收取罚息,催收部门对借款人催收,根据隐私规则的约定分阶段将借款人的信息进行黑名单曝光。
  
  宜信公司的风险管理措施包括:一是宜人贷为出借资金的理财客户提供本金保障服务,包括对符合一定条件的客户提供100%的本金保障,避免客户出现资金损失。二是借款人有3次还款日顺延的机会,每次顺延的期限是两天,超过3次则视为逾期并缴纳罚息。单次超过三天的取消顺延机会。三是宜信公司对逾期和提前还款都有处罚措施。逾期和提前还款需要向借款人收取相应的罚息或违约金。四是借贷双方与宜信公司CEO签订协议,往来资金通过CEO个人账户转账,以提高资金的安全性。

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