线上供应链金融稳健发展策略

在大数据与移动互联技术的双重作用下，产业跨界融合与渠道合作所催生的供应链金融由线下走向线上。线上供应链金融是一种互联网金融产品，是供应链金融发展的高级阶段，线上供应链金融可以在线整合与衔接供应链各方全流程，建立起无缝连接的高速工作通道。融资也可以直接在线完成，极大地提高了融资效率，降低了融资成本，有效地缓解了中小微企业融资难、融资慢、融资贵的问题。

        但线上供应链金融尚处于应用的初级阶段，应用范畴并不广泛，仍然面临操作平台功能不健全、业务系统和流程衔接不畅、风险防控机制不完善等诸多问题，线上供应链金融本有功能远未释放，因此商业银行应当按照互联网金融时代变革发展的新方向，制定更加科学的线上供应链金融发展思路与策略。

线上供应链金融的分类

         线上供应链金融是指金融业与基于供应链管理的实体产业之间，通过信息化协同合作的供应链金融新趋势，包含电子商务交易、在线支付、交易融资和物流管理等诸多环节，是复杂性金融创新产品。线上供应链金融是把物化的资金流转化为在线的数据，通过多方信息对接嵌入，将供应链企业之间交易所引发的商流、资金流、信息流和物流展现在多方共用的网络平台之上，各参与主体可以通过授权共享这些信息，实现对供应链管理的电子化和信息化。

        根据业务中是否结合电商，可将线上供应链金融分为基于电商平台的线上供应链金融和传统线下供应链金融的线上化。

        根据电商平台是否自营，还可将基于电商平台的线上供应链金融划分为基于自营电商平台的线上供应链金融（如银行自建电商金融服务平台、电商自营金融服务平台）和基于第三方电商平台的线上供应链金融（如建行与第三方B2B平台合作推出的e单通、e贷通）。电商自营线上供应链金融服务平台资金的来源渠道包括电商平台企业的自有资金和P2P借贷平台的资金。例如，阿里巴巴集团的“阿里小贷”、京东的“京小贷”、“京保贝”。

         基于银行是否介入贸易过程，可将基于第三方B2B平台的线上供应链金融划分为封闭式和开放式两类。封闭式指银行、电子商务平台、物流平台系统对接，银行可以对“三流”进行监控；开放式指银行不介入企业的贸易过程，没有核心企业、物流企业等参与方，如阿里贷款主推的网络联保贷款模式。

线上供应链金融的特点

        线上供应链金融是多方参与的，它的参与主体主要包括融资企业（上下游中小企业）、核心企业、物流企业和银行。通过线上供应链金融的对接嵌入，供应链协同电子商务得以完整实现“商流-资金流-物流-信息流”的所有功能的在线提供和在线使用。所有的环节和流程实现线上化和智能化，通过信息的采集处理和共享，实现各方信息的交互和业务的协同。同时，由于归结整理了供应链交易过程中产生的信息流、商流、物流和资金流信息，真正实现了线上供应链金融服务的在线可得和多方信息的清晰可见。线上供应链金融有以下几个特点：

        (一)融资额度低、周期短、频率高

        线上供应链金融融资业务是一种交易性融资业务，主要以供应链上中小企业与核心企业的真实交易为融资前提。这些交易单笔所需资金额一般较小，交易周期较短，交易不断重复进行。所以以这些交易为前提的融资业务具有额度低、周期短、频率高的特点。

        (二)融资流程标准化，成本低

        线上供应链金融业务的设计，遵循了交易的自偿性原则、有效控制资金流原则和有效控制物流原则，保证整个融资生命周期中资金运动和商品运动一环扣一环，同时资金和货物在任何时点至少有一方在银行的有效控制之下。线上供应链金融的设计使得在一个完整的融资交易过程中，每一个交易活动都是在前一个交易活动准确完成之后才会自动的进入下一个交易活动中，按照一定的标准进行。

        (三)操作线上化，流程互联化

        线上供应链金融的交易过程主要在线上进行，在线的供应链金融服务可以让所有跟银行往来的资料都从网上走，不需要跑银行、不需要资料来回邮寄，弹指间收到票款，而且操作简单，系统自动检错。线上供应链金融可以通过网上进行信息的传递，使得融资审批的时间大大缩短，而且通过在线支付方式可以在线上进行融资和还款。

        (四)平台标准化，信息透明化

        线上供应链金融构建了四大平台，电子商务交易平台、在线支付平台、在线供应链融资交易平台和在线物流监管平台，各交易方可以进行多方无缝对接，实现多方信息的实时共享。通过线上信息的共享，大大降低了由信息不对称带来的风险。在线上供应链金融中，上下游中小企业可以根据平台上的市场需求数据进行分析，更加合理的安排采购、销售的规模，从而计算其融资需求。而银行可以通过获取的市场需求数据和融资申请要求，来分析其交易回款的可能性和对融资的保障程度。供应链交易中的物流企业可以通过自身的电子平台对流转的货物进行在线办理入库、在线状态查询和在线赎货，这样银行可以通过物流企业的在线数据对货物情况进行实时掌控。线上供应链金融使得银行对信息能够实时掌控，所有流程都在线进行，实现从贸易融资的触发到销售还款的全流程在线完成，银行通过对交易全过程的信息和资金、物流三方面的管控，大大降低了银行的风险。

线上供应链金融面临的问题

        (一)客户行业分散，客户开发规模效应不明显

        现代产业阵营中批发零售业、制造业位列互联网的前沿阵营，大量具备高质量信用评估数据的核心企业是商业银行开展线上供应链合作的主要平台与客户开发的主要群体，但目前多数商业银行的客户选择中常忽略国家扶持产业和具有潜力的新兴行业，客户行业相对分散，核心企业上下游客户开发规模效益不明显。同时，线上供应链金融模式下的客户价值评价体系不完善，过多地关注核心企业自身的财务以及发展潜力指标，淡化对交易对手、上下游供销商资信以及整个链条的考察，以至后期开发规模效应不显著。

        (二)供应链资金流管理缺乏财务协同，整体盈利水平较差

        线上供应链金融在加速供应链协同和供应链整体竞争优势提升的同时，由于电商、物流和银行三方管理理念的价值认同存在差异，出于企业个体利益最大化的考量，供应链金融主体之间易形成“输赢”博弈关系，整个过程存在重销售商、轻供应商，重自身利益、忽视整体利益的现状，盈利水平欠佳。尤其是部分核心企业出于自身利益考虑，向上游赊购或采购库存前移、向下游预付款销售或成品库存后移造成上下游成员企业的资金缺口，供应链内部结构失衡，合作短期化的倾向明显，供应链的资金流管理上缺乏财务协同，影响整体效益。

        (三)操作平台功能存在缺陷，难以真正实现全流程电子化操作

        数据集中管理是线上供应链金融业务的核心，通过与供应链管理方以及第三方物流等企业通过ERP系统直接对接进行数据共享，是商业银行实现与企业的业务系统相融合的关键，但国内多数商业银行线上融资系统基本上是自身内部的独立操作系统，提供线上数据录入功能，无法与核心企业及其上下游企业、物流企业等进行直接的系统对接和数据交互，难以真正地实现在线身份认证、在线提交资料、在线授信审批的电子化流程操作。业内客户通过线下提交加盖公章的纸质审批资料进行授信申报或提款申请的现象普遍。

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