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信贷业务的基本理论:贷款产品理论

2018-10-31 16:56:12作者:朱大鹏编辑:金融咨询网
随着银行业的发展,关于信贷产品的理论也是不断变化的,主要有商业贷款理论、可转换理论和预期收入理论等。这些理论随着时间序列逐渐发展,不但有效指导了商业银行信贷产品的运营与丰富,也为银行开展风险管理提供了理论基础。

随着银行业的发展,关于信贷产品的理论也是不断变化的,主要有商业贷款理论、可转换理论和预期收入理论等。这些理论随着时间序列逐渐发展,不但有效指导了商业银行信贷产品的运营与丰富,也为银行开展风险管理提供了理论基础。

商业贷款理论

  商业贷款理论产生于商业银行发展的早期。当时中央银行体制尚未产生,没有作为最后贷款人角色的银行,在银行发生清偿危机时给予救助;当时也没有存款保险制度,银行经营管理的外部环境是比较脆弱的。商业银行将自身的流动性和声誉视为生命线,甚至不惜以牺牲部分盈利性作为生存的代价。此外,当时的市场经济也不够发达,企业规模一般比较小,整体上处于主要依赖内源融资的阶段,需向银行借入的资金多属于周转性流动资金。

  商业贷款理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款,因此其贷款业务应主要集中于借款人短期的自偿性贷款,即短期的流动资金贷款,基于借款人的商业行为能自动清偿的贷款,以保持资产与负债在期限上的高度匹配,避免出现流动性风险。这种理论也被称作为自动清偿理论;同时,该理论强调商业银行贷款以借款人的真实商业票据作为贷款决策的依据,因此也被称为“真实票据论”(real-bill theory)。

  商业贷款理论奠定了现代商业银行贷款经营的一些基本原则。首先,该理论强调了银行贷款资金运用要与资金来源在性质、期限等相匹配。这是银行资产负债管理的基本原则。其次,该理论强调银行应高度重视流动性安全,以确保商业银行生存,这是银行流动性管理的初始理论依据。该理论也有一定的局限性。首先,该理论对活期存款的稳定性认识不够充分。活期存款虽然可以随时提取,但依据大数法则,在活期存款的存取之间,总会存在一个相对稳定的余额。这也是现代商业银行监管政策中将活期存款的一定比例视为核心存款的依据。其次,该理论忽视了贷款需求的多样性。该理论不主张发放固定资产贷款、消费贷款等,不利于银行更充分满足社会的融资需求。第三,该理论仅强调单个借款人的自动清偿,忽略了整体外部环境。在经济下行周期时期,多数借款人仍难以自动清偿。

可转换理论

  可转换理论于20世纪初提出,是在证券市场初步发展的条件下提出了,如当时美国的股票、债券、信托产品等供不应求。该理论认为为了应付日常所必需的流动性,商业银行可以将其资金的一部分投资于具备转让条件的证券上,包括短期和长期证券。由于证券资产能够随时出售,所以商业银行的资产除了配置在现金和短期自偿性贷款之外,还可以配置在短期、长期证券上。

  可转换理论的产生,使商业银行资产的范围扩大,可以配置更长期限的资产,资产负债的组合管理更加丰富;在保证流动性的同时,收益能力也得到提高。但在证券市场出现单边下行、竞相出售的时候,银行也难以不受损失地将所持证券出售,为保证流动性仍会遭受到损失。

预期收入理论

  预期收入理论产生于20世纪40年代,当时第二次世界大战后西方各国经济实现了恢复和发展,由美国经济学家普鲁克诺于1949年在《定期存款及银行流动性理论》一书中提出的;但在该理论提出前的数十年内,分期付款消费在美国已经开始流行。该理论认为,银行发放贷款的决策依据,应该是借款人的预期收入,而不应仅仅是贷款的期限。借款人的预期收入稳定,即使是期限较长的贷款也是安全的,银行的流动性仍能够得到保障;如果借款人的预期收入不稳定,即使期限短的贷款也会损失,也会侵蚀银行的流动性安全。

  预期收入理论的积极意义在于,一是明确提出了贷款的安全性取决于借款人预期收入的稳定性,这是银行信贷“用今天的现金流换取明天现金流”一个重要进步。二是促进了商业银行贷款产品的进一步丰富,涵盖了经营性贷款和消费性贷款,从流动资金贷款扩展到固定资产贷款、住房按揭贷款,从短期贷款扩展到短、中、长期贷款,从而增强了商业银行的服务能力和在经济活动中的重要地位。三是进一步发挥贷款的杠杆撬动作用,促进了生产和消费规模的扩大,增强了商业银行对经济和社会发展的渗透程度。 

  预期收入理论的不足之处在于,对借款人未来收入稳定性的预测是具有主观判断特性的,一般是依据当前情况预测未来,随着时间推移,判断依据的条件会发生变化,未来借款人的实际收入会与预测量之间存在偏差,当出现整体性较大偏差时,银行的贷款安全将面临更大的风险。比如,2008年美国次级贷款风险的爆发。

  综上,信贷产品相关的理论是渐进发展的,是针对当时的客观环境,银行开展贷款业务具体形式的归纳、提炼,具有良好的抽象、概括作用,也能够发挥预测作用。在当今商业银行经营日益复杂的情况下,提示我们仍要高度重视理论研究,重视按照事物的本来规律开展贷款的经营和管理。 

(文章来源:新金融世界杂志)

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