经济转型期商业银行风险管理的前瞻思考

我国商业银行随着改革开放的推进不断发展壮大，在支持经济转型、推动金融深化改革和提升金融创新能力方面发挥了重要的枢纽作用。当前，在世界经济复苏前景不明朗、国内经济增长存在下行压力、金融监管日趋严格、金融市场建设加速的情况下，商业银行如何进一步加强风险管理，如何在驾驭风险的同时借助中国经济打造“升级版”契机，实现自身发展的全面升级，值得我们深思与前瞻性分析。

商业银行面临经济转型期的风险挑战

　　（一）经济增速放缓、结构转型和升级加速去低端产能、去杠杠，银行业面临的信用风险大幅增加。过去几年间，我国企业杠杠率快速攀升，由2010年的128%上升至2012年的210%，与此相对应的是我国制造业平均产能利用率却从2005年的80%下降至2011年的60%左右。在经济转型期，我国经济客观上将面临经济增速放缓、结构转型和升级等问题，将加速企业去低端产能、去杠杠，将直接导致部分企业偿债能力下降，进而导致银行信贷不良率上升，信用风险增加。据统计，2013年一季度，银行业不良率环比增速从2012年四季度的7%上升至10%。

　　（二）利率和汇率市场化加速推进，银行业面临的市场风险大幅增加。今年以来，央行加速推进利率和汇率市场化进程，取消了贷款利率0.7倍下限，贷款利率完全由市场决定，汇率波动区间加大。随着存款利率和资本项目逐步放开，利率和汇率波动将更加频繁、波动浮动将加大，利率期限结构更加复杂、国内外资本流入流出速度加快，一方面导致银行资金成本上升、资金来源不确定性加大，另一方面导致资产定价难度加大、收益率大幅下降、资产价值重估风险加大，同时加剧市场竞争，大银行相对处于有利位置，而中小银行由于规模较小、资本实力较弱、抗风险能力较差，将面临更大的市场波动风险。

　　（三）流动性波动频率加快、波幅加大，银行业面临的流动性风险大幅增加。今年以来，市场流动性于2月下旬、4月中旬、5月下旬和6月均出现剧烈波动。尤其是6月，市场经历了有史以来最为剧烈的一次波动，隔夜利率最高达到30%，各期限品种利率均创出历史新高，各家银行均呈现出不同程度的流动性压力。经济转型期间，央行货币政策将维持稳健状态，以推动银行、企业和地方融资平台去杠杆，市场流动性总体偏紧，银行业面临的流动性风险大增。

　　（四）金融创新加速，金融产品日趋丰富和复杂，银行业所面临的操作风险大幅增加。与利率市场化相对应，以降低金融风险、丰富投资产品的金融创新将加速推进，期货、期权、远期协议、互换和CDS等衍生产品将陆续推出。这些衍生产品由于结构复杂、高杠杆性，对相关设计人员和操作人员提出了极高的要求。从巴林银行到雷曼兄弟倒闭，均与衍生品操作不当有关，我国推出后银行所面临的操作风险将大幅增加。

　　（五）表外和影子银行监管日趋加强，银行业所面临的法律风险大幅增加。近年来，表外业务和影子银行飞速发展、资产规模快速扩张，但由于其交易主体众多、业务流程繁琐，也导致了较为复杂的法律关系。同时，区别于传统业务已形成较为成熟的标准化流程和法律文本，银行业处理的业务更表现为一事一议的个性化业务，法律风险凸显。

　　（六）银行业进入门槛逐步降低、退出机制逐渐建立、竞争更加激烈，银行业面临的破产风险大幅增加。经济转型期间，银行业进入门槛大幅降低，民间资本、社会资本均可进入，行业竞争将空前激烈。同时，随着存款保险（放心保）制度的推出，银行退出机制将逐渐建立，未来经营不善、盈利能力差、风险管理能力弱的银行将面临破产清算、被兼并或者重组的风险。

商业银行加强转型期风险管理的务实举措

　　（一）加快自身转型步伐，应对利率市场化及金融脱媒的风险。利率市场化带来的最直接的冲击就是银行存贷利差收窄，商业银行应根据自身比较优势，积极调整经营策略，推动业务转型，稳步向综合化、特色化方向发展，通过大力发展零售业务、中小企业业务、投行业务，以及诸如基金、信托、个人消费金融等混业业务，减少对存贷利差收入的路径依赖。商业银行在进行客户结构、资产结构调整的同时，还应着力提升贷款议价能力及风险定价水平，通过合理的政策引导、科学的模型构建和完善的考核管理，树立资本约束理念，着力优化业务结构，实现风险和成本的双覆盖。

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