商业银行如何有效防控市场风险

强化市场风险管理势在必行

        商业银行市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。一般而言，引起市场风险的因素很多，包括政治、经济、意外事件等，这些因素反映在市场上，从而造成了市场在很短时间内的急剧波动。

        市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。由于我国银行目前从事的股票和商品业务有限，因此其市场风险主要表现为利率风险和汇率风险。

        利率风险是整个金融市场中最重要的风险，其最简单的形式是市场利率变动导致固定收益证券价值下降。以存、贷款业务为主的商业银行资产和负债的期限结构上通常是不匹配的，这就意味着利率的上升或下降会带来银行价值和收益的巨大变动。

        商业银行面临的利率风险按其成因可以分为缺口风险（含重新定价风险）、基差风险、内含期权风险、收益率曲线风险和再投资风险等。我国利率市场化推进以来，银行利率管理有了—定自主权，利率风险管理得到一定程度的重视，但银行对利率变动的敏感程度仍然较低，对利率风险的防范和控制能力仍然较弱，引进先进的技术和工具加强商业银行利率风险管理是必然趋势。

        汇率风险主要由汇率变动和国际利率波动不同步造成的。银行在经营外币业务和投资一些衍生工具时通常会面临这类风险，也就是两国货币兑换比率的变化而带来的资产价值变动的风险。随着我国经济的持续增长，越来越多的国内企业将走出国门投资海外，汇率风险也随之增加：同时随着市场全球化和业务国际化，商业银行拥有越来越多的外币资产和负债，金融市场汇率风险给商业银行带来了更大的压力。而随着人民币汇率形成机制改革的加快推进，汇率波动幅度逐步放大，则使汇率风险逐步凸显。

        总之，在商业银行交易业务规模逐步扩大并逐步成为商业银行新的利润增长点的同时，其所蕴涵的市场风险也将逐步增大。特别是随着国内金融衍生产品市场的发展，商业银行面临的市场风险将更大，也更为复杂，因此商业银行的市场风险管理也日趋重要和紧迫。

市场风险防控存在诸多缺陷

        近年来，市场风险对商业银行业务经营的影响逐步加深，为此，我国各商业银行按照银监会颁布的《商业银行市场风险管理指引》的要求，在风险管理委员会框架内成立了市场风险管理委员会，负责统一领导和统筹协调全行利率风险、汇率风险管理，为有效管理市场风险提供了强有力的组织保障。特别是通过加强市场风险状况跟踪分析和风险管理提示督导工作，在国内外复杂的经济金融形势下，我国商业银行的利率风险及汇率风险得到了安全、有效的控制，保证了业务经营良好的发展态势。

        但也必须清醒地看到，在国际金融环境动荡的大背景下，我国也面临着严峻挑战，无论从银行业内部管理的现实状况看，还是从适应金融监管的外部需要和有效应对国际金融危机的客观现实看，我国商业银行市场风险管控仍然存在许多薄弱环节，亟待改善和提高。

        （一）市场风险管理体系不健全

        银行管理风险最根本的措施是要在内部建立有效的风险管理体系，通过建立和实施一整套风险管理政策和程序，将风险的识别、计量、监测和控制与全行的战略规划、业务决策和财务预算等经营管理活动有机地融合，而构建有效的市场风险管控体系是商业银行有效管理市场风险的基础和前提。

        但是，相对于信用风险和流动性风险，我国商业银行在市场风险管理上还处于起步阶段，也是风险管理体系中最为薄弱的领域之一。突出表现在风险管理理念滞后、风险管理体制和运行机制普遍比较薄弱、内部控制不够健全等方面，如商业银行在内部控制安排上，各职能部门职责分工不够明确，相关职能分离不够清晰，市场风险管理职能与业务经营职能相对独立性不强，存在着潜在的利益冲突。加快构建包括市场风险管理在内的有效风险管理体系和运行机制显然是我国商业银行一个迫在眉睫的任务。

        （二）技术开发运用滞后

        市场风险管理涉及很多制度和技术上的问题，如对金融市场不断推出的各类外汇、有价证券及其衍生产品的了解和认识；对各类市场风险包括利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险的识别、计量、监测和控制方法的学习和掌握；特别是对风险管理模型和方法的开发运用、基础数据的采集、管理信息系统的建设、组织结构的调整等，对我国商业银行来讲，这都需要在相当长的时间里逐步学习、掌握和完善。

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