利率市场化对信用卡的影响

7月20日，央行取消金融机构贷款利率0.7倍下限；取消票据贴现利率管制；农信社贷款利率不再设立上限；个人房贷利率浮动区间暂不调整。此次利率政策的调整，特别是2012年人民币存贷款基准利率及其浮动的调整，成为我国利率市场化的重要步骤。

        而信用卡业务作为金融业的一项重点业务，这些年的发展也异常迅猛，2012年年底累计发卡量已经达到3.31亿张，信用卡授信总额也达到3.49万亿元。在为公众提供“无担保、无抵押、无指定用途的个人小额消费信贷服务”的同时，信用卡业务也为促进消费、拉动内需做出了积极的贡献。然而，信用卡透支利率偏高制约着循环信用的使用。根据国际经验，经营状况良好的信用卡公司，其客户使用循环信用产生的利润可占信用卡收入的2/3。那么，降低信用卡透支利率和实行信用卡透支利率市场化，对循环信用的使用是需要我们进一步探讨的问题。

        首先，我们回顾一下近些年我国利率市场化的改革成果。　

1. 利率的市场化进程

        中国利率市场化过程采用渐进的方式，经过多年的改革，利率形成机制已逐步趋向市场化。

        1996年6月1日，取消对同业拆借利率上限管理，同业拆借利率由拆借双方根据市场资金供求自主决定；2007年由全国银行间同业拆借中心发布的“上海银行间同业拆借利率”（Shibor）正式运行。货币市场利率已基本实现市场化，建立了统一的同业拆借市场并形成了市场化的拆借利率。

        2000年9月21日解除外币存贷款的管制，实施了外币利率三项改革：小额外币存款由过去的中国人民银行制定改为中国银行业协会制定，所有商业银行统一执行；放开300万元以上等值的大额外币定期存款利率；放开外币贷款利率，也使外汇市场利率已实现市场化。

非存款工具的发行利率基本放开。1998年部分国债和金融债利率采用了市场利率发行方式，如国债以竞价方式发行；政策性金融债实行利率招标发行，即金融债利率市场化开始，银行间债券市场发行利率全面放开；1999年对保险公司3000万元以上、5年期以上的大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。

        扩大贷款浮动范围。分几步走，逐步扩大银行的贷款定价权，实行上限放开、下限管制：1998-1999年间，将贷款利率的浮动幅度由10%扩大到30%；2002年利率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度扩大到100%；2004年，先将商业银行、城市信用社和农村信用社的贷款利率浮动区间上限扩大到贷款基准利率的1.7倍和2倍，后又取消封顶，下浮幅度为基准利率的0.9倍；2008年10月将个人住房抵押贷款下限扩大到基准利率的0.7倍，但现在已回复到基准利率。而2013年7月20日，取消金融机构贷款利率0.7倍下限；取消票据贴现利率管制；农信社贷款利率不再设立上限；个人房贷利率浮动区间暂不调整。

        2012年6月8日和7月6日，我国金融机构人民币存贷款基准利率及其浮动区间经历了两次调整。目前，金融机构人民币1年期存款基准利率累计比调息前下降0.5个百分点，上浮区间扩大到基准利率的1.1倍；1年期贷款基准利率累计比调息前下降0.56个百分点，下浮区间扩大到基准利率的0.7倍。

        利率市朝引发的价格体系重估和利润再造将加剧银行业的竞争，倒逼银行必须进行深刻的变革和调整，银行的创新步伐将加快，非利息收入将成为银行利润的重要来源。

2. 信用卡盈利模式

        信用卡收入主要有：利息收入、年费、刷卡手续费及其它收入。

        当前以中国人量入为出的消费习惯来看，我国的信用卡还是以工具使用者占多数，而以为目的的使用可以为银行带来利息收入，短期内国内银行的这部分利息收入应该不会很大，但未来利息收入也必将成为我国信用卡产业收入的主要来源。

        由于各发卡行为了抢占市场，追求发卡规模，竞相采取了免年费的价格战，同时也造成了许多消费者办卡不使用，睡眠卡，死卡大量存在，动卡率低等问题,使国内的信用卡整体处于亏损状态。

        2013年2月25日调整银行卡刷卡手续费标准，下降幅度超过20%。降低刷卡手续费率将直接减轻签约商户的经济负担，但预计银行一年将减少银行卡刷卡收入75亿元。这也降低了银行信用卡的收益，加大了亏损。

        另外，信用卡的收入还包括银行在每个月向客户寄送的账单中推销其它商品和服务的越界销售、信用卡资产证券化、降低成本的业务外包等。

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