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融资租赁:金融IT资产由重变轻之术

2014-07-09 15:59:26作者:金融咨询网内容总监 周冰编辑:金融咨询网 毛俭俭
金融IT资产越来越“重”已成为不争的事实。当前,如何降低资本投入、提高资本回报率,如何进行轻资产运营,已受到金融行业的高度关注。而IT资产作为金融企业的重要资产之一,如何对它们进行更好的管理,提高IT的投入回报?IT资产怎样才能“由重变轻”从重资产转变为轻资产?
由买变租,可能是一种有效的方式。日前,《金融咨询网》专程采访了IBM中国租赁有限公司总经理刘淼,深入探讨了IT融资租赁对金融行业IT资产生命周期管理的价值。

        这两年,国资委对于央企有一个考评的转变,以前叫做国有资产保值增值和净资产收益率(ROE),这几年讲的是经济增加值EVA(Economic Value Added)。因为国资委发现,如果仅仅追求国有资产保值增值和ROE,往往会忽视企业的价值成长,因此后来国资委推了一个新的指标就是EVA。未来5-10年是我国经济转型升级的关键期。国资委期待央企抓住全球经济结构深度调整的有利时机,以价值创造为导向,着力推进结构调整,不断优化资本结构,努力提高资本质量。在这个大环境下,利用融资租赁对国企的EVA是有一定的积极意义。

        对应到IT融资租赁这种方式,因为这种模式的资金投入往往是划归到费用科目,因此能够产生很好的净资产收益率。但是,这个认识当前还仅仅在高层领导层面,还没有到IT的领导层面。如果这个指标逐渐贯彻到IT领导层面,那么融资租赁市场的改变可能就指日可待。

        《金融咨询网》:融资租赁是一个尚待挖掘的市场。应用的深度与行业发展相辅相成。

        刘淼:传统上,融资租赁行业的发展有四个支柱,第一是税,第二是法律,第三是会计,第四是监管。每一个环节,对产业的撬动作用都非常大。这几年,这个产业的每一点都在发生变化。

        首先是会计准则的变化对产业造成影响。很多时候我们是从IT部门从科技部门的角度来说IT融资租赁,但是在很多客户特别是在银行的计财或者CFO层面,也能对融资租赁产生很大的影响,比如当银行管理资产的时候,融资租赁的记账模式,到底是记固定资产还是记为费用,这有非常大的差别。

        第二,融资租赁产业的发展,与国家的政策息息相关。其中有一个政策就是二手设备的进出口,被国家一纸文件限制了。但是最近几年,国家在进行相关的试点,比如我们在深圳的再制造中心,在符合发改委、海关、商检的要求的情况下,可以有条件地进口一些二手设备用于再制造的使用。

        国家发改委在2009年、2010年连续出了几个文件,推动循环经济产业的发展。循环经济产业的核心是再制造产业,国家现有有好几个再制造产业的基地,而且现在也在考虑推出一些优惠政策,比如用户如果使用再制造产品或者循环经济的产品,会得到相应的政策优惠和补贴。

        第三就是税费。融资租赁行业这么多年为什么一直没有得到突破性的发展,其中一个很大的原因是税费。中国的计划经济的模式是鼓励企业进行固定资产投资,因为如果是固定资产可以抵税,而融资租赁是服务发票,不能抵税,所以作为一个客户,他会怎么办?这是我们面临的很现实的问题。

        但是从前年开始,营改增的试点从上海开始,逐渐推广到全国。营改增对融资租赁行业是个极大的利好,但是在实操中依然有很多问题,这需要一个过程。比如在电信行业,营改增已经出现一个问题,就是行业内企业税费一下子上升了很多,并不是说业务不好,而是传统的税种上升了,而新的要抵扣的部分还没有起来,这就逼迫企业把传统的业务转到新的业务上去,用更好的杠杆做业务。假以时日,企业就能走到轻资产运营的阶段。

IBM融资租赁带给中国金融业的价值

        《金融咨询网》:说到IBM,我们一般认为它是IT设备、解决方案、咨询服务提供商,那么IBM融资租赁业务是什么定位?有什么独特之处?

        刘淼:IBM(IGF,IBM Global Financing)全球融资部是目前IBM五大业务部门之一,是上个世纪60-70年代从厂商租赁发展起来的。IBM中国租赁有限公司是1998年成立的,成立之初,主要目的是向IBM服务的客户特别是金融客户,以IT融资租赁的方式帮助他们获得更好的发展。

        目前,IGF在中国有三个公司,首先,IBM中国租赁公司注册在上海,主要从事基于人民币的融资租赁业务;第二,在天津成立了一家IBM天津保理公司,主要从事保理业务;第三,IBM深圳(宝安)分公司,主要从事回收再制造业务。

        经常有人问我们,IBM的融资租赁,与银行或者金融租赁公司有什么区别?我们的说法是:我们比做金融的更懂IT,比做IT的人更懂金融。这是我们的战略定位。

        比如客户要建设数据中心,如果他考虑融资租赁的方式,那么他实际上指的是租赁。这个时候我们首先要看数据中心需要用什么设备,然后对这些设备的初始价值、使用过程中设备的价值、使用结束后退出时的价值,进行全面的梳理,双方就能比较清晰地了解这些设备在整个生命周期中如何进行价值优化,如何进行设备价值的生命周期管理。

        当前,我国正在推广租赁标的物登记制度,但是金融租赁公司一般不太做这个,也因为是不同性质的业务。而IBM融资租赁部经过几十年的发展,形成了一套租赁管理系统,可以把这些标的物登记在备件级,比如一台服务器,机器里面的组件都要做登记,因为每个部件的生命周期不一样,将来有一天,当该设备的部件进入退出机制或进行升级置换的时候,每个部件的价值就不一样了。

        例如,IBM融资租赁部在金融行业有个非常大的客户,它跟我们合作的是OA系统的租赁。在这个过程中我们要对这个项目涉及到的设备进行非常详细的登记管理,包括运到什么地方,什么状态,运回来怎么处置,如果要续租怎么办等等,这就需要一个系统、一个体系来管理。但如果是纯粹的金融租赁公司,这就不是他们擅长的。这就是融物与融资在核心上的区别。与金融租赁公司比,他们的价值我们替代不了;反过来,在融资租赁领域,我们则是专长的。

        《金融咨询网》:在IT行业,原厂商开展融资租赁业务已不多见了。IBM融资租赁在中国金融行业的发展情况如何?

        刘淼:2013年,IBM在华南有一个客户进行社区银行建设的融资租赁招标。投标的两家公司中,一家是该金融机构自己的租赁公司,一家是IBM租赁公司,第一轮投标中,那个租赁公司就出局了。但是我们认为这个结果并不意外,因为在这个领域,我们很专业,但是在其他领域,可能那家公司就很专业了。

        目前,我们已经完成了这家社区银行的一期建设,今年已经进入二期建设,这个项目很大,而且是全国部署几百个网点,每个网点有大量的ATM、POS设备,甚至包括一些装修和服务。经过这一轮建设,我们积累了很多经验。当然,经过这个项目,我们也发现了自己能力上的短板。

        由于客户的需求比较广泛,有些需求IBM不一定能够完全满足,此外,客户的需求还有一个特点就是很细小。我们发现,这些需求需要大量的支撑,比如需要大量的人员帮助客户管理这些资产,这需要平台、软件,需要计算这些成本,最后满足用户的需求,实际上这对我们也是一个很大的挑战。也就是说,一方面我们要满足客户的要求,另一方面还要提升自己的能力建设,才能真正跟上这个市场,同时引领这个市场的发展。

        我们有两个核心定位,首先是支持整个IBM各个业务的发展,这是我们的第一个使命。第二个使命就是支持客户。

        融资租赁行业知名专家,对外经济贸易大学教授史燕平认为,中国的融资租赁行业非常混乱,虽然号称融资租赁市场规模有15000亿,成长非常快,但大部分是融资业务,融给中小企业,融给地方政府,而且有还一部分是央行要监控的影子银行。

        行业中真正做IT融资或是实物融资的寥寥无几。因为实物融资很辛苦,不好做。像IBM在融资租赁领域坚守自己的价值、想把这件事情做得很长远的没有几家。IBM融资租赁业务的思路、方法,是这个行业“孤单的坚守者”。

  

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