加快信息系统建设应对利率市场化挑战

利率作为体现资金价格的重要标志，反映了市场资金的供求关系，利率市场化改革是我国金融体系市场化发展的重要表现，回顾近年金融发展改革轨迹不难看出，一个“由外币到本币、由大额到小额、由贷款到存款”稳中求进的发展改革脉络逐渐清晰。当前，我国外币贷款利率、大额外币存款利率已经全面放开，货币市场上，国债、政策性金融债券在银行间市场及交易所市场回购的利率也已实现了市场化开放。2012年6月和7月人民银行两次放宽商业银行存贷款利率浮动空间；9月，人民银行发布《金融业发展和改革“十二五”规划》，明确提出了利率市场化改革任务；近日，央行行长周小川在“十八大”上表示，我国利率市场化进程正在逐步加快。这充分说明，我国利率市场化改革已进入实质阶段。

一、利率市场化对商业银行的影响

         利率市场化及资本市场竞争的日趋激烈，对商业银行来说是机遇，更是挑战。资金供求关系由市场直接反应后，对金融机构主体必然产生以下冲击。

         1．利率市场化将使银行传统盈利模式受到冲击
         长期以来，商业银行存贷款利率由央行决定，贷款利率与存款利率之间的利差较高且稳定，利息收入成为商业银行最主要的收入来源。在这种资金价格决定机制下，商业银行单靠吸收存款、发放贷款就可以获得高额利润。数据显示，2011年前三季度，五大商业银行利差收入占营业收入的76％，其他股份制银行利差收入的占比也达到90％以上。一旦放宽存贷款利率限制后，激烈的市场竞争将导致商业银行存贷款利差缩小。根据已经公布的上市银行2012年三季报数据，多数银行净息差处于下降通道。其原因在于：一方面，存款资源数量有限并且银行存款以外的资金投资渠道越来越丰富，银行为招揽存款势必会竞相抬高存款利率水平；另一方面，随着资本市场的快速发展，企业的筹资渠道也越来越宽泛，优质企业在银行信贷中的议价能力不断提高，导致贷款利率难以明显提升。长期来看，我国商业银行主要依靠利差收入的盈利模式将难以为继。

         2．利率市场化将增大商业银行的经营风险
         首先，利率市场化将会使商业银行的利率风险骤然增加。在管制利率体制下，各商业银行基本不用考虑利率风险问题，按照央行规定的利率水平吸收存款、发放货款。利率市场化后利率波动将是一种常态，并且波动幅度也将加剧，使得商业银行经营面临更多的不确定性。在利率市场化后，商业银行不仅要考虑利率波动对自身头寸的影响，还要考虑利率风险对业务经营的影响。这使得利率风险管理不仅是涉及商业银行自身资产价值的活动，也成为一种业务发展的策略，要求商业银行不断提升自身的利率风险管理能力。其次，利率市场化将加大商业银行的信用风险。利率市场化初期通常利率水平上升，导致企业贷款成本增加，一些优质企业将不会选择银行贷款来融资；由于信息不对称产生的逆向选择和道德风险，将会使那些信用质量差、投资于高风险高收益项目的企业更乐于向银行借款，把项目或企业经营失败的风险部分转嫁给银行，从而加大商业银行的信用风险。

         3．对中小商业银行经营管理带来较大冲击
         一般而言，由于在资金实力、管理能力等方面占有优势，大型商业银行和外资银行在利率市场化中处于有利位置，而广大中小商业银行由于自有资金不多、吸储能力不强、议价能力不足，将会在竞争中逐渐失去市场份额和影响力。20世纪80年代美国就因推进利率市场化不当，造成大量中小银行破产倒闭，仅1987～1991年，平均每年就有200多家中小银行倒闭，给美国金融体系带来剧烈波动。近年来，受益于我国良好的宏观经济环境和政策支持，我国中小商业银行发展较快，在满足城乡居民和中小企业金融服务需求方面发挥了积极作用。但是，中小商业银行总体而言业务模式较为单一，综合竞争力较弱，其主要收入来源严重依赖于存贷利差收入。利率市场化对中小商业银行的冲击要远远大于大型商业银行，可能导致其经营成本上升、不良资产增加甚至破产倒闭。利率市场化后，利率以及资金价格由市场供求关系决定，各家商业银行在参与市场竞争时，有充分的自主定价权力，这种情况下，金融产品必然从卖方市场向买方市场转变，客户议价能力提升。同时，客户自主选择银行以及金融产品的能力加强，对银行来说，客户流失的风险显著提升。

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