2012年城商行发展八大特点

在我国经济调结构、促转型的发展过程中，新的市场空间、利润空间不断重组、衍生，而船小好调头的城商行经过几年的内功修炼，在如今中国经济版图中的表现蔚为抢眼，在完善我国银行业服务体系、促进我国金融稳定和安全方面发挥了重要作用。回顾过去的2012年，我国城商行的发展势头可谓强劲，本文从如下八个方面进行评述。

　　　
资产增速，日趋稳定
　　　
        截至2012第三季度末，中国银行业金融机构总资产为128.5万亿元，比上年同期增长19.67%，其中大型商业银行总资产为59.06万亿元，比上年同期增长13.46%，占银行业金融机构比例为45.95%；股份制商业银行的总资产为22.01万亿元，比上年同期增长31.89%，占银行业金融机构比例为17.13%；城商行总资产为11.44万亿元，比上年同期增长27.77%，占银行金融机构比例为8.90%，其资产增速和规模占比与2011年相比基本持平，这表明了我国城商行在经济增速下滑的环境中能够保持稳定地增长，其抗风险能力和市场开拓能力日渐成熟。
　　　
        2012年，千亿元以上城商行的数量进一步增加，且诸多城商行资产规模成功跨入2000亿元大关，其中北京银行成功步入万亿元资产规模的阵营，表明城商行资产增长势头强劲。其中南京银行、徽商银行的资产规模超过宁波银行成功突破3000亿元；大连银行、吉林银行的资产规模也成功突破2000亿元。随着2012年年报的逐一披露，资产规模挺进2000亿元和3000亿元的城商行会更多，例如汉口银行仅半年时间其资产规模就增加了793亿元，在城商行群体中的增速十分抢眼。在过去几年间，城商行群体30%以上的高速成长也暴露出了一些问题，但诸多城商行通过扎根一隅、修炼内功使其问题逐渐消化，因此才有了2012年的圆满答卷。可以预见，在未来“有质量的成长”是城商行发展的重要特征。
　　　
资本补充，各显神通
　　　
        截至2012年第三季度末，我国商业银行的资本充足率为13.03%，核心资本充足率为10.58%，这一数字背后凝结了2009年到2010年城商行大举异地扩张后的无奈。大举扩张的代价是资本的快速消耗，在2011年和2012年两年上市无望的情况下，增资扩股、发行次级债成为诸多城商行补充资本的首选。此外，节约资本、减少大型分支机构的开设也成为城商行变相资本补充的一种手段。在经历2011年高成本发债之后，城商行在2012年掀起一股低价增资扩股大潮，继续满足规模扩张的成本之需。
　　　
        通过以上增发和配股之后，城商行的资本得到进一步地补充，为新一轮的扩张奠定了基础。但经过前几年的高速扩张，以及现如今扩张政策和IPO难见开闸，城商行的扩张路径和扩张方式日渐理性，未来资本仍是掣肘城商行高速发展的主要因素。此外，我国银行业资本补充渠道单一、银行资本补充工具单一和创新滞后也是制约我国中小银行快速发展的重要原因。与以往股权转让受捧的境况相比，城商行在2012年的股权转让集体遇冷，自2012年初至今已经有至少15家城商行的股权进行挂牌转让，但由于溢价过高导致流拍现象时有发生，究其原因主要有三点：
　　　
        首先，城商行IPO开闸仍旧没有明确的时间表，导致城商行股东持股的机会成本较高，而城商行第一轮的高速成长期已过，个别战略投资者不愿承担城商行转型和经营变革的风险，故城商行股份在一级市场供给增加、需求减少，于是流拍现象在所难免。
　　　
        其次，战略投资者对国内上市银行基本面并不看好，由于2012年国内诸多上市银行的股价跌破净值，即使城商行上市开闸，其获取的股权溢价也难以高于预期，于是上市银行的低估值已提前透支了战略投资者的信心。
　　　
        第三，战略投资者对城商行未来经营状况的担忧，由于我国宏观经济增速下滑、城商行不良贷款攀升，引致城商行股权转让扎堆进行。
　　　
        徽商银行在2012年股权挂牌转让数量最大，转让金额最高，自2010年以来，徽商银行股东先后8次转让其股权，接近其总股本的10%，其转让价值一直处于高位，同时大连银行、长沙银行、兰州银行的转让价格都在3元以上，而吉林银行和南昌银行的转让价格维持在2元左右。由此可见，城商行股权转让价格的分化十分明显。

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