利率市场化与银行业转型创新

　　（二）优化业务结构，从持有型银行向交易型银行转型，更有效地满足大型企业的金融需求。利率市场化将加速金融脱媒进程，大型企业、地方政府平台都纷纷转向直接融资。因此，顺应这一变化，提高银行非信贷资产占比，实现从资产持有型银行向交易型银行转变，从做存量向做流量转变，成为商业银行转型发展的一个重要突破口。一是做大各类交易类业务。通过债券投资、外汇交易、黄金买卖、信托受益权买入返售、券商（基金）资管计划等交易，提高交易账户收入来源。二是推动信贷资产证券化常态化，为信贷资产做减法，不仅为资本市场提供了收益稳定的投资产品，也通过“腾笼换鸟”增加银行收益。三是银行大力发展投行、理财类业务，服务企业IPO、短融中票发行，在降低大型企业融资成本的同时，加速银行中间业务发展。

　　（三）完善经营架构，从单一型银行向综合型银行转型，更好地满足广大客户财富管理需求。央行数据显示，2002至2012年十年间，信贷类融资在社会融资总量中的占比从95.5%持续下降至57.9%，股票、债券、信托等融资占比不断增加。我国银行应该在认真汲取国内外经验教训的基础上，稳步推进有条件的银行将经营架构延伸至证券、保险（放心保）、租赁、信托、基金等领域，按照突出主业、风险隔离、交叉销售、协同发展的原则，打造一批具有较高综合服务能力与国际竞争力的“全牌照”金融集团。利用不同市场、不同业态之间广泛存在利差、汇差、价差和监管差异，不断提升跨境跨业跨市场的经营规模和层次，构建开放、协作、高效的财富管理服务架构，满足客户多元化、个性化财富管理需求，在为客户提升价值的过程中分享价值。

银行业“四大创新”助推利率市场化

　　国际经验显示，利率市场化的持续推进，引发了商业银行金融创新高潮。我国银行业在这方面相对较弱，未来必须在体制、业态、产品、工具等方面加快创新步伐，助推利率市场化顺利完成。

　　（一）创新体制机制，建立健全银行体系。有效竞争是市场发挥优化资源配置作用的前提条件，要通过机制创新，在推动银行业有效竞争方面加大力度。一是完善银行准入机制，允许民间资本进入银行业。温州金融综合改革试验对民间融资规范化、阳光化进行了有益探索；国务院《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》对民间资本发起设立民营银行做了原则性规定，有关民间资本已经开始银行筹备工作。二是建立银行退出机制。竞争的结果必然导致优胜劣汰，而银行机构倒闭牵涉千千万万储户的切身利益，这也是银行与普通企业最大的不同点。为此有必要借鉴利率市场化国家的做法，建立存款保险、生前遗嘱、振兴计划等制度。三是改进银行监管机制。利率市场化情况下，监管方式要从过去数量型向价格型转变，从指令性向指导性转换。当前要加强宏观审慎监管，提高监管质量，维护公平、公正、公开的银行体系竞争环境。

　　（二）创新业态，打造差异化竞争优势。大型银行可以发挥综合化、国际化优势，从传统的借贷业务，向证券、保险、基金、租赁、信托等领域渗透。通过跨境、跨业、跨市场的综合化经营，为客户提供一站式、全方位的金融服务。中型银行不具备大型银行规模、网点和渠道等方面的优势，宜发挥自身组织层级少、决策灵活、信息灵敏、服务对象明确等优势，不求“做大、做全”，注重“做精、做细”，对接中小企业和居民，力争在消费金融、城镇化金融、互联网金融、银发金融等领域做出特色。小型银行的优势在于经营机制灵活，并在区域内具备一定数量的网点资源和一定规模的客户基础，其转型方向应是在找准自身定位的基础上，聚焦小微、立足社区、本地发展，提供快捷灵活、特色化的金融服务。

　　（三）创新产品，加强资产负债管理。一是要加强负债端产品的创新。要在巩固理财业务基础上，研究大额可转让存单（CD）、可转让存单账户（NOW）、货币市场存款账户（MMDAS）等创新工具，扩大主动负债来源。当前CD发行条件基本成熟，商业银行要及早准备、提前布局。二是要加强资产端的产品创新。推进信贷资产证券化（ABS）常态化发展，加紧研究货币市场基金、票据发行便利等产品。运用风险调整后资本收益率（RAROC）对贷款进行个性化风险定价。三是加强资产与负债的统筹管理。对于传统存贷业务，可运用内部资金转移定价（FTP）等工具，将存款成本压力传导到前台板块，强化“以存定贷”管理。对于同业业务，要改变拉完存款找出路的老路，探索“以资产定负债”的新思路。

　　（四）创新工具，加强全面风险管理。利率市场化后，包括重定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险等在内的利率风险成为一种常规性风险；商业银行风险偏好总体提升，并扩大高风险领域的信贷投放，信用风险上升；表内外频繁大量迁移、期限错配等也考验银行流动性管理能力。面对新的风险形势，商业银行必须跳出过去静态传统指标风险管理思路，创新金融工具，完善全面风险管理。一是要利用好利率互换、利率掉期、远期率协议等金融工具，对冲、转移和控制利率风险。二是逐步采用更加精确的久期缺口管理方法来替代已不再是主流的利率敏感性缺口方法，不断升级风险监测技术，提高风险预警能力。三是建立和完善贷款利率定价模型，在综合考虑风险补偿、成本覆盖、市场竞争等因素的基础上，以风险定价为核心，实现风险收益最优化，管理好信用风险。

（文章来源：金融时报）
 

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