中国银行业科学发展与转型面面观

        目前，中国仍然是一个以间接融资为主的市场，这就决定了：中国要保持足够的经济增长水平，银行信贷就必然会呈现出持续较快的增长。在这种情况下，如果银行资本得不到及时补充，资本充足水平将会持续下降。但是，受我国资本市场发育水平的制约，其扩容能力尚无法满足上市银行大规模的连续融资和增资扩股的需要。与此同时，发行次级债的有效性又受到一定限制。因此，如何才能保持中国银行业资本充足率水平的稳定，就成了一个紧迫的课题，也是一个难题。

        就此，一些专家提出，只有通过信贷资产证券化，才能使银行在资产规模并不无限扩大的同时，实现可持续的成长。众所周知，由于金融危机发端于美国次贷的证券化，这使人们在谈到证券化的时候有一种天然的防范和排斥心理。其实，姑且不论具体做法是否可行，但有一点可以肯定，就是如何从技术、产品设计以及管理上来防范信贷资产证券化可能带来的风险，这是一个可以讨论的问题，也应该是一个可以通过金融创新来解决的问题。所以，要解决好银行业整体资本充足水平不足的问题，根本出路在于坚持改革、坚持创新。其中当然也包括运用信贷资产证券化的方式。

        应该说，改革开放以来，我国金融市场的发展取得了可喜进步。但从创新的角度看，与发达国家还存在很大差距。我国金融业竞争力的提高，最终有赖于银行、证券、保险等全方位的市场创新和产品创新。也只有通过运用金融创新的成果来支撑我国技术创新的发展，才能更好地推动整个产业结构的升级和优化，也才能更好地推动金融业自身的转型和科学发展。

        （作者系金融时报社社长）

巴曙松：当前中国银行家最关注的七大问题

        《中国银行家调查报告》已经连续发布了四年，我们课题组通过针对中国银行业高管人员的问卷调查，持续关注银行家群体对我国银行业改革与发展的观点和诉求。在此我简要总结一下当前中国银行家最关心的七大问题。

        经济环境。银行家普遍调低了对2012年中国经济增长的预期。半数左右的银行家认为全年经济增长7.5%左右。37.3%的银行家认为经济在二季度探底，另有25.2%的银行家认为探底时间在第三季度。30.4%的银行家认为全年经济增长呈缓慢回落态势，2012年难以触底回升。不过，银行家对于中国中长期经济增长的前景依然保持信心。72.2%的银行家认为“技术创新”是中国未来3～5年经济增长的源泉，另有59.6%的银行家选择“制度变革红利”。面对经济下滑，中国政府在4月开始提出“稳增长”的政策基调，调查显示，当前银行家最关注的宏观因素分别为“宏观调控政策的变化”（75.1%）、“金融监管政策的变化”（72.4%）和“全球经济增速放缓”（64.4%）。

        利率市场化。银行家认为存款利率市场化对银行业影响巨大。对于未来取消存款利率上限的改革，56.6%的银行家认为对银行业影响偏负面，高出认为影响偏正面的选择25.8个百分点。对于未来取消贷款利率下限的改革，58.3%的银行家认为对银行业无明显影响或偏正面影响，其中，近三分之一（32.5%）认为影响偏正面。根据自身优势，采取差异化发展趋势是利率市场化之后银行业的主要应对措施。银行家认为，应对利率市场化的策略可以概括为：一是客户下沉策略，发展中小企业客户；二是低负债成本策略，加强与客户的联系，增强低成本存款业务；三是投行化、表外化，减少占用资本金。

        金融综合改革。2012年全国金融工作会议提出要引导和规范民间资本进入金融领域。54.8%的受访银行家认为，金融业中，最应当向民间资本开放的行业是银行业；79.4%的银行家支持具备一定资质的民间资本发起设立村镇银行。与此同时，银行家也表达了对其风险的担忧。调查显示，高达86%的银行家认为，“不具备相应的风险管理能力”是民间资本发起设立村镇银行的主要风险。

        监管评价。对于银行家而言，《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称“《办法》”）的出台是2012年值得关注的监管动态之一，对于几经调整后出台的《办法》，银行家给予了较为正面的评价，并表示将通过加强资本管理水平、发展资本节约型业务等方式应对《办法》实施后银行经营管理面临的挑战。在对现有监管指标体系的评价方面，银行家表示了一定程度上的认可，但希望对存贷比指标的监管应用和数值设定进行适度调整。平台贷款清理规范工作已经进行到了第三年，银行家对目前的各项风险监管政策表示了认同，对“展期和借新还旧”的评价也偏正面。

        服务实体经济。银行家们认为，为了更好地服务实体经济方面，给不同形态企业提供有针对性的金融支持，需要改变当前同质化经营、适合各类企业风险特征金融产品不足等问题。与中国正在推进的产业升级与经济转型趋势相吻合，84.8%的银行家认为，加大对战略性新兴产业、科技创新、现代服务业、文化产业的支持力度，是当前银行业服务实体经济最有效的措施。在具体的信贷投向上，银行家选择投向的重点领域依次是战略新兴产业（72％）、物流业(52.1%)、传播文化业（50.8％）、机械制造业（46.2%）、农林牧渔业（44.7％）、信息科技服务业（44.2%）等。战略新兴产业中，节能环保产业、高端设备制造业、新能源继续成为银行家表示重点支持的领域，与上年基本保持一致。与此同时，响应国家产业政策，对一些限制发展行业减少信贷也是支持实体经济的重要内容。银行业重点限制的行业中，房地产业以67.4%的比例高居榜首。此外，在国家倡导节能环保、低碳经济的背景下，造纸业、纺织业、冶金业也是重点限制的行业。另外目前国际航运市场低迷，船舶制造业景气度变差，也成为银行业重点限制行业。

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