安永：2012-2013年全球银行业展望

        5.较低的利率将最终刺激信用较高的投资群体扩大投资需求，但由于其可以利用自身优势在低利率中选择最优价格交易，增加银行间及其他金融机构间的竞争，从而压低银行利润。

        6.一些评级较高的跨国企业将继续放弃向银行贷款而在机会成熟的时候进入资本市场，尤其是当资本市场给予他们的利差持续低于对银行的利差时。当然这只是偶尔发生的一种情况。

        7.资本市场目前波动较大，在经济进一步好转之前，投资者将减少风险投资，市场将保持较低水平的贸易和并购交易活动。然而，银行自身大量的资本出售将会给咨询业和从事收购业务的银行带来机遇。


由于2011年以来投资者、企业和消费者对市场信心和把握有所消退，市场对未来的增长预测频繁下调。

        在快速增长的市场主体中，也有一些选择性的机遇：

        1.收入水平的提高以及拥有越来越多可支配收入的中产阶级的逐步壮大将会创造更多个人或企业客户对银行产品的需求。

        2.国际化的公司将会更加关注在快速增长市场中的资本投资，同时地方和区域化的公司将会开始向国际化发展。

        3.以建立成熟业务品牌的全球性银行将持续受益，尤其是在企业和投资银行及财富管理等业务方面。

        4.作为历史上信贷和贸易融资资金的重要提供者，目前举步维艰的欧洲银行正试图把资金调回本国。这一举措可能会对一些快速增长的市场的短期经济增长前景造成一定的影响。然而，这将为其他银行巩固和发展企业客户关系创造重大机遇。

        5.从中长期来看，地方市场的改革也会有益于跨国公司以及金融机构的发展；由于一些地方政客较之经济自由主义更倾向于经济保护主义，因此，在未来的几年里，这种改革趋势可能只是一种缓慢的加速器。

        6.本地银行继续利用其自身的本土优势和发挥其专长实现跨区域发展，这将会对国际机构产生日益严重的威胁。 快速增长市场间的贸易和资本流动的增加可能有益于这些市场中的银行扩大其对本土客户在海外的支持。

        7.快速增长的市场其实并不像许多银行所期望的那样是一个“掘金地”，尤其是对于某些市场的新加入的银行。对于那些还未能建立起良好信用形象的银行，要想在经济发展中树立旗帜并博得关注并非易事。

        8.识别哪个地区是下一个快速增长的市场，并且集中资源获取市场领导地位，可能为银行带来更好的前景。
 

法规的实施让所有市场蒙上阴影
        无论目前银行针对哪些目标市场，监管环境自金融危机后已发生改变，并且将在未来几年内进一步变化。虽然针对银行业新监管框架的核心支柱已为大众所了解，然而，将全球监管改革议程所涉及的改革范围及复杂性与各国需优先处理的问题相结合，使得这一改革进程具有高度政治性。银行业正面临着国家监管机构将全球性的原则和标准转化为地方性法规和规章制度过程所带来的持续不确定性。

        正如安永/ 银行治理领导力网络在其近期会议中Tapestry讨论所强调的，大众日益关注到一些法规可能无法实现其预期效果。虽然整体经济环境受政治因素影响较深，但出席2011年9月会议的高级非执行董事强烈感觉到银行业需要参与到讨论中来，并运用他们的专业知识来确保对该行业进行有力且有效的监管。对于银行来说，尤其在多个司法管辖区内经营的银行，监管改革不仅仅是遵守一套新法规的问题。银行业必须在未来几个月内着手应对监管整体模式改变所带来的重大挑战。

        银行（经营）是全球性的，但监管是国家性的：

        1.由于各国监管机构采取不同的方法来执行全球监管标准，这将对银行业全球运营带来特殊的挑战。银行希望监管机构对此进行澄清。同时，一些司法管辖区域的监管标准较全球监管标准更严格。

        2.“瑞士终结方案”的额外资本要求、美国的沃尔克法则提案、针对英国零售银行业务的栅栏原则议案，这一系列举措都将对已经匮乏的资源产生额外且持续的负担。由于实施这些措施的国家仅考虑这些提案对其国内市场稳定性及安全性的影响，这些措施势必增加了母国和东道主国之间监管机构的潜在冲突。

        3.澳大利亚采用了第三版巴塞尔协议（Basel III）的监管要求，但由于其实施的时间未定导致仍存在不确性，包括法规是否会有所不同?如果不同，将会如何影响这一法规所涉及的特定业务的结构及区域?虽然成熟的金融中心之间不太可能存在很多套利机会，但是这样持续的不确定性将对市场发展没有任何帮助。

        4.市场可能会由于政治力量的介入以及政府和监管机构试图证明他们正在保护当地纳税人并限制高风险活动而被进一步分割。然而这样的经济被保护会导致银行资本与流动资金被困于子公司，损害全球经济复苏。

这不仅仅是遵守新法规的问题。全球的监管和监督的整体方法正在改变，同时各国执行全球标准的情况可能显著不同。

        保守及谨慎的趋势将持续：

        1.监管机构面临的挑战在于如何使提升后的权力变得有效，而又不至于过度制约。各国国内当局正在寻求与银行不同形式的合作，其中一些较其他更为严格和规范。 

        2.尽管政府及中央银行采取了推动经济复苏的措施，但是监管力度却逐渐增加。虽然监管程度将有所不同，但董事会及高级管理层将面临较过去更多对战略和计划的质疑，计划时限将需要随着新监管方法影响变得清晰而调整。

        3若干司法管辖区设有产品禁令和限制已有一段时间，但更多的国家正寻求一个更为全面的方法来控制系统中的杠杆作用及复杂性。

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